有朋友对金融行业中到期收益率是指什么表示迷惑，小编为此整理了相关资料，会对到期收益率术语讲解的含义进行解释，一起跟小编来看看吧!
什么是到期收益率？
到期收益率（Yield to Maturity）又被称为最终收益率，指的是投资者将债券持有至到期日时所能获得的收益率。到期收益率是投资者购买债券时所关心的重要指标，其表明持有债券直到到期日，投资者可以获得的收益水平。
债券的到期收益率与其面值、票面利率、剩余期限以及当前市场利率等因素相关。通常情况下，到期收益率与债券的票面利率呈负相关关系。当债券的票面利率高于当前市场利率时，到期收益率会低于票面利率，反之亦然。这是因为债券的市场价格会根据市场利率波动，而债券的票面利率在发行时已经确定，因此市场价格的波动会影响到期收益率。
到期收益率的类型
按照持有到期后实际收益的不同，到期收益率可以分为三种类型。
名义到期收益率（Nominal Yield to Maturity，NYTM）：不考虑债券的买入价格、剩余期限和付息方式等因素的影响，按照债券的票面利率计算的到期收益率，该收益率不能反映债券的真实收益水平。
实际到期收益率Real Yield to Maturity，RYTM）：考虑债券的买入价格、剩余期限和付息方式等因素的影响，按照复利计算方式得到的到期收益率，该收益率能够反映债券的真实收益水平。
税后到期收益率（After-tax Yield to Maturity，AYTM）：考虑债券利息所需缴纳的税费后得到的到期收益率，该收益率反映债券了税务政策下的收益水平。
到期收益率的特点
到期收益率的特点主要包括以下几个方面。
综合性指标：债券投资综合性的指标，考虑投资者持有债券直到到期日所能获得的全部现金流，包括票息收入和本金回收。
年化表示：通常以年化形式表示，以便将不同到期期限、票面利率的债券进行比较，使投资者能够更好地评估债券的回报。
真实收益：投资者按照当前市价购买并持有至到期时可以获得的年平均收益率，其考虑了时间价值和复利计算的指标，能够反映债券的真实收益水平。
与债券价格负相关：到期收益率与债券价格之间存在着负相关的关系，即债券价格上涨到期收益率下降，债券价格下跌到期收益率上升。
受市场利率影响：到期收益率与市场利率之间存在着正相关的关系，即市场利率上升到期收益率上升，市场利率下降到期收益率下降。这是因为市场利率反映了投资者对未来现金流的贴现要求，当市场利率变化时，必然导致到期收益率发生同向变化。
受剩余期限的影响：受债券剩余期限的影响。一般来说，剩余期限越长到期收益率越高，剩余期限越短到期收益率越低。
到期收益率的影响因素
到期收益率受多种因素的共同影响，以下是影响到期收益率的常见因素。
购买价格：购买价格与到期收益率之间存在负相关的关系，即债券价格上涨则到期收益率下降，债券价格下跌则到期收益率上升。
市场利率：市场利率与到期收益率之间存在正相关的关系，即市场利率越大上升则到期收益率上升。市场利率下降则到期收益率下降
赎回价格：赎回价格与到期收益率之间存在正相关的关系，即债券的赎回价格越高则到期收益率越高，债券的赎回价格越低则到期收益率越低。
持有期限：持有期限与到期收益率之间存在正相关的关系。一般来说，剩余期限越长到期收益率越高，剩余期限越短到期收益率越低。
付息方式：付息方式与到期收益率之间也存在负相关的关系，即付息频率越高到期收益率越低，付息频率越低到期收益率越高。
信用风险：信用风险指的是债券发行人的违约风险。信用风险越高的债券通常会有更高的到期收益率，信用风险越低的债券通常会有更低的到期收益率。
溢价或折价：溢价或折价影响到期收益率，溢价债券的期收益率低于票面利率，折价债券的到期收益率高于票面利率。
通胀预期：通胀预期与到期收益率存在正相关的关系，即通胀预期越高到期收益率越高，通胀预期越低到期收益率越低。
通过以上的解释，我们可以更清楚地了解到期收益率术语讲解的含义了。希望这些资料能够帮助到对金融行业中到期收益率是指什么感到困惑的朋友们。如果还有其他疑问或者需要进一步了解，请随时与我们联系。谢谢大家的支持和关注！
